FACTORING: QUÉ ES Y CÓMO FUNCIONA LA CESIÓN DE CRÉDITO

cómo funciona el factoring

En un momento de la historia en el que las empresas necesitan cada vez más apoyo financiero, el factoring es una de las herramientas más populares para ayudar a las que trabajan con otras empresas o con la Administración Pública.

En los últimos años, el uso de este tipo de financiación ha aumentado considerablemente, demostrando ser un recurso estratégico para las empresas que trabajan en B2B y tienen dificultades para obtener el pago de las facturas. El factoring, de hecho, permite contar con liquidez inmediata con la que afrontar el mercado de forma serena, especialmente en sectores donde el aplazamiento de los pagos es un factor crítico.

Gracias al factoring, las empresas más atentas podrán planificar el flujo de dinero y gestionar todo el negocio de forma más oportuna. Contando con el adelanto de la factura, de hecho, será posible pagar a los proveedores e invertir en el negocio sin incurrir en el sufrimiento, causado por la morosidad de los clientes.

En el artículo veremos cómo funciona el factoring, cuáles son las características del contrato que lo regula, los costes y los distintos tipos, incluyendo el factoring con y sin recurso, el factoring inverso, el factoring de vencimiento, el factoring directo e indirecto, el factoring de importación y exportación y las principales empresas que operan en este mercado.

¿CÓMO FUNCIONA EL FACTORING?

El contrato de factoring implica tres temas diferentes:

el cedente, es decir, la empresa que tiene un crédito frente a otra empresa o la Administración Pública, contra el suministro de bienes o servicios;

El cedente, es decir, la empresa deudora;

El factor, que adelanta la liquidez al cedente contra la transferencia de los créditos comerciales.

Gracias al factoring, la empresa acreedora puede seguir creciendo de forma saludable sin sufrir el retraso de los pagos de sus clientes.

LOS COSTES DEL FACTORING

Los costes para la empresa que recurre al factoring son principalmente de dos tipos:

un coste financiero vinculado a los intereses a pagar, que se establece en función de los tipos de mercado, las características de la clientela y el riesgo de las operaciones;

un coste administrativo relacionado con la gestión de la relación y, eventualmente, con la garantía de buen fin del crédito.

El contrato de factoring es conveniente para la empresa no tanto por los costes administrativos y financieros de la gestión del crédito como por la posibilidad de contar con el pago inmediato de la factura y, por tanto, con una liquidez cierta e inmediata. El crédito adelantado a través del factoring, de hecho, puede ser útil a la empresa para pagar las deudas a su vez, pero sobre todo para financiar el desarrollo comercial de la empresa.

Según el sujeto que se encarga de la recuperación del crédito, el factoring se divide en sin recurso y con recurso. Dependiendo de la modalidad elegida por la empresa, incluso los costes cambiarán. Profundizaremos en ellas a lo largo del artículo.

EL FACTORING SIN RECURSO

El factoring sin recurso es una herramienta que permite a la empresa ceder un crédito para obtener liquidez inmediata y, al mismo tiempo, protegerse del riesgo de insolvencia del cliente cedido.

¿Cómo funciona? El factor se encarga in toto del cobro del crédito, de esta forma la empresa cedente no tendrá problemas de tesorería, ya que el pago de la factura será anticipado.

En concreto, quienes se acojan a esta herramienta podrán contar con importantes ventajas que les ayudarán a sacar adelante el día a día de la empresa, entre ellas:

la transferencia del riesgo de insolvencia al factor;

el fortalecimiento de su estructura de capital;

la disponibilidad de liquidez inmediata con la que hacer frente a las necesidades de la empresa;

la externalización de todo el proceso de gestión del crédito;

la reducción de los costes administrativos de los créditos cedidos.

En el caso de las empresas que aplican las NIC/NIIF o las normas contables US GAAP, es posible dar de baja los créditos factorizados de los estados financieros con el fin de mantener determinadas normas de rotación de créditos, ratios de liquidez o la relación entre el capital circulante y los activos totales. Este procedimiento se denomina factoring sin recurso conforme a las NIC y se produce con la plena transferencia del riesgo de crédito de la morosidad al factor, lo que simplifica la contabilidad del factoring sin recurso para la empresa cedente.

¿CUÁL ES EL COSTE DEL FACTORING SIN RECURSO?

Los costes del factoring sin recurso están relacionados principalmente con los gastos administrativos y financieros que la empresa debe soportar para permitir al factor proceder al cobro de los créditos comerciales.

En concreto, la comisión de factoring sin recurso consta de tres componentes diferentes, a saber

los tipos de factoring sin recurso sobre cualquier anticipo de créditos solicitado por el cliente;

los gastos de gestión por el servicio prestado por el factor;

la tasa sin recurso por el servicio de garantía de crédito.

FACTORING CON RECURSO

El factoring con recurso es un instrumento que permite a la empresa cedente mantener la titularidad del crédito y obtener una mayor liquidez del factor, al tiempo que asume la responsabilidad en caso de impago por parte del deudor. En este caso, la empresa de factoring se limita a gestionar el cobro y la administración de los créditos.

En otras palabras, el instituto especializado está dispuesto a adelantar el crédito a la empresa cedente, pero en caso de insolvencia del sujeto hacia el que presta el crédito, la empresa tendrá que devolver la cantidad adelantada.

Sin embargo, son muchas las ventajas que la empresa cedente puede obtener de este tipo de factoring, entre ellas

el desbloqueo del crédito comercial y la disponibilidad inmediata del capital;

la mejora de la entrada de liquidez en efectivo

la optimización del flujo de los pagos y del empleo de muy corto plazo;

aumentar la competitividad en el mercado.

Desde este punto de vista, el acceso al factoring con recurso se facilita a las empresas que trabajan principalmente con empresas virtuosas o que han contratado un seguro contra clientes insolventes.

¿CUÁL ES EL COSTE DEL FACTORING CON RECURSO?

Los costes del factoring con recurso se refieren principalmente a dos componentes:

la tasa sobre el pago anticipado de los créditos solicitados por el cliente;

la comisión sobre la gestión del servicio prestado por el factor.

A nivel contable, no será posible cancelar los costes del factoring con recurso de las entradas, dado que los riesgos relativos a la insolvencia siguen siendo responsabilidad de la empresa cedente y no de la empresa de factoring.

SIN Y CON RECURSO: ¿CUÁL ES LA DIFERENCIA?

Como hemos visto, la diferencia entre el factoring sin recurso y con recurso se refiere al sujeto que soporta el riesgo de insolvencia: el factor en el primer caso, la empresa cedente en el segundo. Sin embargo, esta no es la única diferencia que guía la elección entre recurso y no recurso. Los dos tipos de factoring, de hecho, también se diferencian en función de la urgencia con la que la empresa necesita liquidez.

En el caso de que una empresa opte por recurrir al factoring para liberarse del cobro de deudas, la solución ideal es el factoring sin recurso, mientras que el factoring con recurso es más eficaz para las empresas que necesitan obtener liquidez en poco tiempo, ya que no se transfiere al factor la propiedad del crédito.

 

FACTORING DE MADUREZ: QUÉ ES Y CÓMO FUNCIONA

Entre los distintos tipos de factoring cabe mencionar también el factoring de vencimiento, un servicio auxiliar frente a las operaciones clásicas de contratos con recurso y sin recurso que permite a la empresa transferir al factor la gestión de los créditos. De este modo, la empresa puede contar con la certeza del cobro dentro de la fecha acordada con el deudor.

El factor, por tanto, paga una suma de valor igual a las deudas cedidas al acreedor, y luego se ocupa directamente de su cobro con el deudor. De este modo, el deudor cedido obtendrá un nuevo aplazamiento en el pago de la deuda con respecto a la fecha de vencimiento acordada con la empresa cedente. Entonces tendrá que compensar a la empresa de factoring por la deuda, mediante el pago de la misma más los intereses.

Esta operación tiene ventajas para las dos empresas implicadas: gracias al factoring de vencimiento, la empresa cedente tendrá la garantía de volver a disponer de sus propios créditos en la fecha de vencimiento y el deudor obtendrá en cambio una mayor flexibilidad en los plazos de pago.

A nivel contable, el crédito asignado con la opción de factoring al vencimiento sólo se elimina de los registros en el momento del cobro del importe adeudado.

FACTORIZACIÓN DIRECTA Y FACTORIZACIÓN INDIRECTA: ¿CUÁLES SON LAS DIFERENCIAS?

Todos los tipos de factores que hemos analizado hasta ahora entran dentro de lo que se denomina factoring directo y que se produce siempre que es el acreedor el que inicia las operaciones de cesión de crédito.

Sin embargo, este no es el único caso. Hablamos de factoring indirecto, en efecto, cuando es el deudor quien emprende la vía del factoring para saldar una deuda. Es un tipo de contrato que suele dirigirse a las grandes empresas o a las Administraciones Públicas y que se utiliza para trabajar con medianos y pequeños proveedores. En este caso, las empresas deudoras optan por recurrir al factoring indirecto para evitar que las empresas acreedoras puedan tener dificultades económicas debido a la morosidad.

FACTORIZACIÓN INVERSA: QUÉ ES Y CÓMO FUNCIONA

El factoring indirecto se conoce a menudo como factoring inverso, es decir, un tipo particular de contrato de factoring que permite desmovilizar la deuda de una empresa.